A. A. Split payment, czyli model podzielonej płatności dotyczy podatku VAT i funkcjonuje na terenie kilku krajów, jak np. Czechy, Turcja czy Włochy. Powodem wdrożenia takiego rozwiązania w wyżej wskazanych państwach, i tym samym w Polsce, jest powiększająca się luka podatkowa w VAT. Co to jest split payment? Zastanawiając się, czy warto kupić euro, dolara amerykańskiego, rubla, lub nawet postawić na waluty egzotyczne, nie musimy od razu stawiać się inwestorami na rynku Forex. Decyzja, w jakiej Przede wszystkim, warto zawsze zachować czujność. W przypadku telefonu, poproś o imię i nazwisko konsultanta, rozłącz się i samodzielnie zadzwoń na infolinię. W ten prosty sposób zweryfikujesz, czy poprzednia rozmowa była autentyczna. Odnośnie wiadomości SMS czy e-mail, które zawierają link, możesz postąpić podobnie. Bez względu na to, czy chcesz zapytać o zajęcie egzekucyjne dla konta indywidualnego czy firmowego, składasz dyspozycję w serwisie internetowym iPKO w ramach swojego konta indywidualnego. Powyższe informacje mają charakter jedynie przykładowy i nie wyczerpują wszystkich zagadnień związanych z zajęciem egzekucyjnym rachunku bankowego. Bony pieniężne służą do regulowania rynku finansowego, bony skarbowe zaś do prowadzenia bieżącej polityki. Zdecydowanie więcej występuje jednak podobieństw. Mechanizm kupna i sprzedaży (zarówno na rynku pierwotnym, jak i wtórnym) jest niemal identyczny. Oba instrumenty są krótkoterminowymi papierami wartościowymi z dyskontem Podstawowe przyczyny wykreślenia podatnika z rejestru VAT przez urząd skarbowy. W myśl art. 96 ust. 6 ustawy o VAT w przypadku, gdy czynny podatnik VAT zakończył sprzedaż podlegającą obligatoryjnemu opodatkowaniu VAT, wówczas będzie on zobowiązany zgłosić ten fakt właściwemu naczelnikowi urzędu skarbowego. Z kolei otrzymane Warto też pamiętać o podatku od kwoty umorzonego zadłużenia, który trzeba będzie uregulować według stawki podatkowej 17% lub 32%. AKTUALIZACJA 11.10.2021 r. W dniu 08.10.2021 otrzymaliśmy od Centrum Prasowego PKO Banku Polskiego e-maila o tytule „Informacje wprowadzające w błąd w artykule dot. programu ugód PKO Banku Polskiego”. W związku z rozpoczęciem naboru złożyłem odpowiednie dokumenty, przeszedłem 2 pierwsze etapy, natomiast wynik z testu psychologicznego - negatywny; co wyklucza mnie z dalszego postępowania, zgodnie z Ustawą o KAS - badania są ważne 12 miesięcy. Jako przedsiębiorca musisz posiadać konto, gdy ubiegasz się o zwrot podatku VAT. Prawo wymaga regulowania takich należności poprzez rachunek bankowy, jednak nie określa, czy ma to być konto osobiste, czy firmowe. Co jednak, gdy chcesz korzystać z rachunku prywatnego do celów firmowych? Warto mieć przy okazji świadomość, że oprócz łatwych do zmienienia limitów wypłaty z bankomatu czy dziennych limitów bezgotówkowych istnieją także regulacje na poziomie całego banku NnPk0S. fot. Patryk Kosmider / / ShutterstockNa obligacjach skarbowych wciąż można zarobić więcej niż na najlepszej lokacie terminowej w banku. Papiery wartościowe Skarbu Państwa stały się korzystną alternatywą dla osób chcących ulokować pieniądze z zyskiem – wynika z analizy Do wyboru są obligacje indeksowane inflacją, stopą referencyjną, ze stałym oprocentowaniem oraz w opcji "rodzinnej". Zakup obligacji czteroletnich indeksowanych inflacją i wykupienie ich przykładowo po dwóch latach przyniesie wyższy zysk niż "włożenie" pieniędzy na lokatę terminową – wynika z analizy Aktualnie kończy się czas ery ofert lokat terminowych z symbolicznym zyskiem – ich oprocentowanie w ubiegłym roku wynosiło w niektórych bankach zaledwie 0,01 proc. w skali roku. Obecnie oprocentowanie na lokatach sięga już 7 proc. w skali roku w przypadku niektórych ofert. Obligacje skarbowe są papierami wartościowymi sprzedawanymi przez ministra finansów reprezentującego Skarb Państwa. Sprzedając obligacje, minister finansów pożycza od nabywcy obligacji określoną sumę pieniędzy i zobowiązuje się ją zwrócić wraz z należnymi odsetkami (wykupić obligacje) w określonym czasie. Obligacje skarbowe mogą kupić osoby fizyczne, stowarzyszenia oraz inne organizacje społeczne i zawodowe, a także fundacje wpisane do rejestru sądowego. Często mówi się, że barierą przy inwestowaniu w obligacje skarbowe jest przede wszystkim czas, w którym środki pieniężne zostaną wypłacone przy wcześniejszej rezygnacji. Wynosi do 5 dni roboczych od wydania dyspozycji o sprzedaży posiadanych obligacji skarbowych. Jako drugą wadę wymienia się również konieczność zainwestowania oszczędności na dłuższy okres. Zatrzymajmy się przy tym na chwilę. Elastyczne oszczędzanie nawet na 7%? Porównaj najlepsze oferty Obligacje Skarbu Państwa a lokata Decydując się na zainwestowanie przykładowo 10 tys. zł na lokacie dwuletniej, to zysk na zakończenie okresu (z założeniem, że odsetki po roku zostaną dopisane do kwot początkowej) wyniesie 1013,17 zł po uwzględnieniu podatku Belki (oprocentowanie 6,25 proc.). Innym wariantem jest zainwestowanie 10 tys. zł na lokacie 12-miesięcznej rok po rok. W takim przypadku zysk wyniesie 1134 zł (567 zł w pierwszym roku i 567 zł w drugim roku). Przy wyliczeniach zakładamy, że lokaty mają oprocentowanie stałe na poziomie 7 proc w skali roku. Dla porównania zakup obligacji skarbowych czteroletnich indeksowanych inflacją za 10 tys. zł, czyli 100 sztuk, po roku wygeneruje zysk na poziomie 468 zł, już po potrąceniu podatku. Środki zostaną wypłacone, natomiast w drugim roku oprocentowanie będzie uzależnione od inflacji. Zakładając inflację na poziomie 12 proc. (prognoza NBP na pierwszy kwartał 2023 r.), oprocentowanie w drugim roku wynosi 13 proc. – suma 1 proc. (marży odsetkowej) oraz inflacji. Oznacza to, że zysk po drugim roku inwestowania, po odliczeniu podatku Belki, wyniesie 1053 zł. Przyjmijmy kolejne założenie, że po dwóch latach dokonujemy wcześniejszego wykupu obligacji. W praktyce oznacza to, że od każdej zakupionej obligacji trzeba zapłacić opłatę w wysokości 70 groszy, czyli w naszym przypadku 70 zł. Podsumowując, w pierwszym roku na obligacjach zarobiliśmy 468 zł, w kolejnym 1053 zł, co daje nam kwotę 1521 zł. Po odjęciu opłaty za wcześniejsze zakończenie oszczędzania zysk wyniesie 1451 zł. Będzie on o 1134 zł wyższy niż w przypadku inwestowania oszczędności na najlepszej lokacie terminowej lub o 437,83 zł wyższy w porównaniu z zyskiem na lokacie dwuletniej. Inną możliwością jest po prostu zakup obligacji dwuletnich. W tym przypadku oprocentowanie jest zmienne w każdym miesiącu, uzależnione od stopy referencyjnej NBP. W pierwszym miesięcznym okresie odsetkowym wynosi 6,25 proc. w skali roku. Natomiast w kolejnych 23 okresach będzie kształtować się na poziomie: stopa referencyjna NBP+0,25 proc. Obligacje skarbowe w ostatnim czasie ponownie biją rekordy popularności. W czerwcu nabywcy ulokowali w nich blisko 14 mld zł, co jest najwyższym wynikiem w historii, czytamy w artykule Macieja Kalwasińskiego, analityka Wzrost zainteresowania jest pokłosiem niskiego oprocentowania na lokatach bankowych (do maja tego roku) oraz rosnącej inflacji. Obligacje oszczędnościowe a podatek Podczas inwestowania w warto również pamiętać o konieczności zapłacenia podatków od zysków. Tzw. podatek Belki wynosi 19 proc. i jest pobierany automatycznie po wygaśnięciu lokaty przez banki lub państwo (w przypadku obligacji skarbowych). Obligacje skarbowe – które wybrać? Wybór obligacji skarbowych jest spory. Dostępne są papiery wartościowe ze stałym oprocentowaniem, czyli takim, które nie ulega zmianie przez cały okres oraz zmiennym, aktualizowanym co pół roku (uzależnionym o stopy procentowej, po jakiej banki udzielają pożyczek między sobą). Należą do nich: obligacje 3-miesięczne – 3 proc. w skali roku, obligacje 3-letnie – 5,50 proc. w pierwszym półroczu, później: stopa WIBOR 6M. Do końca maja 2022 r. w ofercie można było jeszcze wybrać 2-letnie obligacje o oprocentowaniu stałym. Z powodu inflacji resort finansów zdecydował się o wprowadzeniu nowej oferty. Ministerstwo Finansów wprowadza "obligacje Morawieckiego" Od 1 czerwca 2022 r. oferta obligacji została rozszerzona o nowy rodzaj – obligacje o zmiennym oprocentowaniu według stopy referencyjnej NBP, czyli tzw. obligacje Morawieckiego. W ramach tego wariantu papierów wartościowych klienci mogą wybrać: obligacje roczne – 6 proc. w pierwszym miesiącu, później stopa referencyjna NBP, obligacje 2-letnie – 6,25 proc. w pierwszym miesiącu, później stopa referencyjna NBP + 0,25%. Osoby decydujące się na wybór obligacji ze stałym oprocentowaniem znają już w momencie kupowania dokładną wysokość odsetek, jakie otrzymają na koniec okresu. Kolejny rodzaj to obligacje skarbowe indeksowane inflacją. W praktyce oznacza, to że od drugiego roku inwestowania, wysokość oprocentowania jest uzależniona od poziomu inflacji. obligacje 4-letnie – 6 proc. w pierwszym roku, później: 1 proc. + inflacja, obligacje 10-letnie – 6,25 proc. w pierwszym roku, później: 1,25 proc. + inflacja, W tym przypadku część oprocentowania znana jest od razu w chwili kupienia – jest to marża odsetkowa. Natomiast druga składowa to poziom inflacji. Kolejnym, trzecim i stosunkowo nowym, rodzajem obligacji skarbowych są "rodzinne papiery wartościowe". obligacje rodzinne 6 letnie – 6,20 proc. w pierwszym roku, później: 1,5 proc. + inflacja, obligacje rodzinne 12-letnia – 6,50 proc. w pierwszy roku, później: 1,75 proc. + inflacja. Łącznie dostępnych jest siedem wariantów obligacji skarbowych, w tym dwie zarezerwowane tylko dla beneficjentów programu "Rodzina 500 Plus". Obligacje skarbowe – jak kupić? Jak kupić obligacje skarbowe? Pierwsze pytanie, które pojawia się podczas rozważań, jak zainwestować posiadane oszczędności, dotyczy konieczności poniesienia dodatkowych kosztów. Proces kupowania obligacji skarbowych jest prosty i całkowicie bezpłatny – nie trzeba płacić prowizji, jak np. podczas dokonywania transakcji giełdowych. Transakcję można sfinalizować w całości online. Internetową procedurę zakupu można podzielić go na dwie części. Po pierwsze: rejestracja. Odpowiadając na pytanie nurtujące każdą osobę, która zaczyna przygodę z inwestowaniem – do zakupu obligacji nie trzeba zakładać rachunku maklerskiego. Wystarczy zarejestrować się na stronie i wypełnić formularz. Cały proces zajmuje co najwyżej 10 minut. Wśród pytań znajdują się te dotyczące imienia i nazwiska, adresu e-mail, numeru PESEL, serii dokumentu tożsamości oraz kraju obywatelstwa i rezydencji. Na koniec należy wypełnić krótką ankietę weryfikującą stan wiedzy osoby, która zakłada konto. Drugim krokiem przy zakupie obligacji skarbowych jest wykonanie przelewu. Po zalogowaniu się do serwisu należy wybrać zakładkę "Dyspozycje na Rachunku Rejestrowym", a następnie kliknąć w "Zakup obligacji". Po przejściu do tej sekcji kupujący ma do wyboru listę dostępnych papierów wartościowych. Standardowo jest ich 5, więcej zobaczą osoby, które posiadają dzieci i mogą nabyć obligacje rodzinne. Po wybraniu rodzaju obligacji skarbowych system przekierowuje kupującego do zakładki, w której należy podać ich liczbę (1 obligacja skarbowa = 100 zł). Następnie trzeba potwierdzić dyspozycję i wykonać przelew na wskazany numer rachunku bankowego. Przelew wykonuje się w standardowy sposób ze swojego konta osobistego. Obligacje oszczędnościowe – praktyczne porady Jeżeli dokonujemy płatności na wyższą kwotę, warto pamiętać o konieczności zwiększenia dziennego limitu na przelewy. Bank nie "wypuści" przelewu na sumę powyżej limitu. W bankowości internetowej zmiana dziennego limitu zajmuje kilka sekund. Kiedy pieniądze zostaną przelane na konto, to w systemie pojawi się informacja o zakupionych obligacjach skarbowych oraz panel, który na bieżąco będzie wyświetlać systematyczny przyrost środków pieniężnych. W praktyce oznacza to, że odsetki naliczane są co kilka dni i dopisywane do zainwestowanej kwoty. Ich oprocentowanie w poszczególnych okresach jest widoczne po najechaniu kursorem myszy na pole w pierwszej kolumnie tabeli. Oprócz internetowego zakupu obligacji skarbowych zainteresowane osoby mogą nabyć państwowe papiery wartościowe w oddziałach PKO Banku Polskiego, w Punktach Obsługi Klientów Biura Maklerskiego PKO BP, za pośrednictwem strony lub telefonicznie pod numerem: 801 310 210 lub (+48) 81 535 66 55. Obligacje skarbowe na 3 miesiące 3-miesięczne obligacje Skarbu Państwa mają stałe oprocentowanie, które wynosi 3 proc. w skali roku. W praktyce oznacza to, że za każdą 1 obligację skarbową (cena wynosi 100 zł) kupujący otrzyma 0,76 zł po upływie trzech miesięcy. Odsetki są wypłacane po zakończeniu oszczędzania. Przed wypłatą pobrany zostanie tzw. podatek Belki (19%). To jedyne obligacje o stałym oprocentowaniu przez cały okres oszczędzania dostępne w ofercie. Przedterminowe wycofanie obligacji skarbowych nie generuje konieczności ponoszenia dodatkowych opłat. Natomiast wcześniejsza sprzedaż wiąże się z brakiem wypłaty odsetek. Pieniądze można wycofać po upływie 7 dni kalendarzowych od dnia zakupu oraz do 21 dni przed wykupem. Inaczej niż w przypadku lokat terminowych w bankach, klient nie może całkowicie swobodnie wypłacić środków. Obligacje skarbowe na rok Roczne obligacje Skarbu Państwa w pierwszym miesiącu oprocentowane są na 6 proc. w skali roku. Natomiast w kolejnych okresach odsetkowych oprocentowanie obligacji uzależnione jest od stopy referencyjnej NBP (obecnie stopa wynosi 6 proc.). Odsetki są wypłacane po roku od zakupu obligacji. Pieniądze można wycofać (przedterminowo wykupić obligacje) po upływie siedmiu dni kalendarzowych od dnia zakupu obligacji i nie później niż dwadzieścia dni kalendarzowych przed datą, na jaką wskazuje termin wykupu. Opłata za wcześniejsze zakończenie oszczędzania wynosi 0,50 zł od każdej obligacji rocznej. Obligacje skarbowe na 2 lata 2-letnie obligacje Skarbu Państwa należą do papierów wartościowych ze zmiennym oprocentowaniem aktualizowanym co miesiąc. W pierwszym okresie oprocentowanie obligacji wynosi 6,25 proc. w skali roku. Wysokość oprocentowania w w kolejnych miesięcznych okresach wyznaczane są na podstawie stopy referencyjnej NBP+0,25%. Wysokość oprocentowania dla drugiego i kolejnych okresów odsetkowych ogłaszane jest na oficjalnej stronie obligacji skarbowych oraz Ministerstwa Finansów. Pieniądze można wycofać (przedterminowo wykupić obligacje) po upływie siedmiu dni kalendarzowych od dnia zakupu obligacji i nie później niż dwadzieścia dni kalendarzowych przed dniem wykupu obligacji. Opłata za przedterminowy wykup wynosi 0,70 zł od każdej obligacji. Obligacje skarbowe na 3 lata 3-letnie obligacje Skarbu Państwa to trzeci rodzaj papierów wartościowych, tym razem o zmiennym oprocentowaniu. Przez pierwsze pół roku od zakupu oprocentowanie obligacji jest stałe i wynosi 6 proc. Następnie po tym okresie jest przejście na oprocentowanie zmienne w wysokości stawki WIBOR 6M. Aktualnie WIBOR 6M wynosi 7,08 proc. Odsetki wypłacane są co pół roku. WIBOR (Warsaw Interbank Offered Rate) 6M – jest sześciomiesięczną stopą procentową, po której zawierane są pożyczki na polskim rynku międzybankowym. W przypadku wcześniejszego zakończenia oszczędzania wartość narosłych odsetek jest pomniejszana o opłatę, która wynosi 70 gr od każdej obligacji trzyletniej. W pierwszym okresie odsetkowym (1 półrocze) opłata pobierana jest w pełnej wysokości jeżeli wartość narosłych odsetek jest większa od wartość opłaty. Natomiast gdy wartość narosłych odsetek jest mniejsza, to opłata pobierana jest do ich wartości. W praktyce oznacza to, że w "najgorszym wypadku" na nasze konto wpłynie cała zainwestowana suma bez odsetek. Inaczej wygląda sytuacja w kolejnych okresach, czyli drugim półroczu od zainwestowania i kolejnych dwóch latach opłata pobierana jest w pełnej wysokości niezależnie od wartości narosłych odsetek. Przedterminowy wykup obligacji skarbowych trzyletnich wygląda identycznie jak w przypadku tzw. dwulatek. Pieniądze można wycofać po upływie siedmiu dni kalendarzowych od dnia zakupu obligacji i nie później niż jeden miesiąc przed dniem ich wykupu. Obligacje skarbowe na 4 lata 4-letnie obligacje Skarbu Państwa należą do grupy papierów wartościowych indeksowanych inflacją, które z założenia mają uchronić pieniądze przed utratą wartości spowodowaną inflacją. Oprocentowanie czteroletnich obligacji skarbowych jest zmienne w pierwszym roku i wynosi 6 proc. Natomiast od drugiego roku na wysokość oprocentowania składa się marża odsetkowa w wysokości 1 proc. powiększona o inflację w danym roku. Marża jest dla posiadacza obligacji gwarancją, że zwrot z inwestycji będzie zawsze wyższy od inflacji. Odsetki wypłacane są właścicielowi co roku. Przykładowo przy zakupie obligacji w maju 2022 r. do wyliczenia oprocentowania w całym drugim okresie (tj. od maja 2023 r. do maja 2024 r.) będzie brana wysokość inflacji z marca 2023 r. (dwa miesiące przed upłynięciem 12 miesięcy od daty zakupu). Papiery wartościowe od maja 2022 r. będą oprocentowane na wysokość inflacji z marca 2023 r. + 1 proc. marży odsetkowej. Wcześniejsze zakończenie oszczędzania wiąże się z koniecznością zapłacenia opłaty, która wynosi 70 gr do każdej obligacji skarbowej. W pierwszym roku opłata pobierana jest w całości, jeżeli narosłe odsetki są od niej wyższe lub do wartości narosłych odsetek, jeżeli są niższe od wartości opłaty. Z kolei w drugim, trzecim i czwartym roku opłata będzie pobierana w pełnej wysokości – także wtedy, gdy wartość narosłych odsetek będzie niższa od wysokości opłaty. Wcześniejsze wycofanie pieniędzy jest możliwie po upływie siedmiu dni kalendarzowych lub jednego miesiąca (w zależności od serii) od dnia zakupu obligacji i nie później niż jeden miesiąc przed dniem ich wykupu. Obligacje skarbowe na 10 lat 10-letnie obligacje Skarbu Państwa to druga propozycja dla osób, które chcą wybrać papiery wartościowe indeksowane inflacją. "Dziesięciolatki" w pierwszym roku oprocentowane są na 6,25 proc. w skali roku. Następnie przez dziewięć lat na oprocentowanie roczne jest sumą marży odsetkowej, czyli 1,25 proc. powiększoną o inflację w danym roku. W sytuacji, gdy posiadacz "dziesięciolatek" chce dokonać wcześniejszego wykupu, musi liczyć się z koniecznością poniesienia opłaty w wysokości 2 zł od każdej obligacji. Opłata pobierana jest w całości, jeżeli narosłe odsetki są od niej wyższe lub do kwoty narosłych odsetek. Środki można wycofać wcześniej, podobnie jak w przypadku obligacji dwu- i trzyletnich, po upływie siedmiu dni kalendarzowych od dnia zakupu obligacji i nie później niż jeden miesiąc przed dniem ich wykupu. Obligacje skarbowe na 6 lat 6-letnie Rodzinne Obligacje Skarbowe przeznaczone są wyłącznie dla beneficjentów programu „Rodzina 500 plus”. W praktyce oznacza to, że tylko osoby, które złożyły wniosek i otrzymały decyzję lub informację o przyznaniu świadczenia mogą nabyć sześcioletnie obligacje skarbowe. Warto pamiętać, że rodzinne papiery wartościowe może kupić wyłącznie osoba wskazana z imienia i nazwiska w decyzji lub informacji. Rodzinne obligacje sześcioletnie przez pierwszy rok są oprocentowane na 6,20 proc. w skali roku. Po tym czasie oprocentowanie zmienia się i kształtuje się na poziomie sumy marży odsetkowej, czyli 1,50 proc. oraz inflacji w danym roku. Obligacje oszczędnościowe rodzinne są papierami wartościowymi o zmiennym oprocentowaniu. Wcześniejsze wycofanie pieniędzy związane jest w poniesieniem opłaty w wysokości 70 gr od każdej obligacji skarbowej. Zasady są takie same jak w przypadku papierów wartościowych dziesięcioletnich. Obligacje skarbowe na 12 lat 12-letnie Rodzinne Obligacje Skarbowe mogą nabyć wyłącznie beneficjanci programu "Rodzina 500 plus", podobnie jak w przypadku papierów 6-letnich. W pierwszym roku oprocentowanie jest stałe i wynosi 6,5 proc. w skali roku. Natomiast oprocentowanie w kolejnych latach składa się z marży odsetkowej wynoszącej 1,75 proc. w skali roku powiększonej o inflację w danym roku. Zasady wcześniejszego wykupu obligacji skarbowych są takie same jak w przypadku rodzinnych papierów wartościowych na 6 lat. Dominika Florek – Źródło: Charakterystyka produktu PKO Obligacji Skarbowych to klasyczna bezpieczna przystań i jednocześnie przez wiele lat największy fundusz detaliczny w Polsce. Z racji swojego przeznaczenia – przeznaczony jest on dla klienta bankowego – wyróżnia się on raczej konserwatywnym profilem, nawet na tle dość defensywnej konkurencji. Gros portfela stanowią krótkoterminowe obligacje skarbowe. Pewnym urozmaiceniem jest znaczące zaangażowanie w papiery denominowane w innych walutach, nie tylko polskie, ale również zagraniczne. Pewną rolę odgrywają również obligacje przedsiębiorstw, chociaż zarządzający dobierają do portfela głównie dług firm z udziałem Skarbu Państwa lub dużych banków, zatem o ograniczonej Dla kogo jest ten fundusz? Fundusz jest dedykowany przede wszystkim inwestorom, którzy w pierwszej kolejności poszukują ochrony kapitału, a dopiero w dalszej dodatkowej stopy zwrotu. W długim i średnim terminie klienci mają zapewniony spokojny sen, natomiast w krótszych interwałach, z racji podejmowanych zakładów z rynkiem, zmienność może być nieco wyższa, o czym warto pamiętać. Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych. Prosta, uniwersalna koncepcja, oparta o krótkoterminowe obligacje skarbowe. Doświadczony i kompetentny zespół zarządzających. W krótszych horyzontach czasowych dość nierówna forma. Bezpieczny profil nie pozstawia wiele miejsca na rywalizację w obszarze rentowności portfela. W lipcu 2022 wyższe oprocentowanie obligacji skarbowych Skarbu Państwa. Jak kupić obligacje skarbowe? Nowe obligacje skarbowe Skarbu Państwa dostępne są od czerwca 2022 i cieszą się coraz większym zainteresowaniem. Ich oprocentowanie jest zmienne, równe stopie referencyjnej NBP. Zgodnie z zapowiedziami, w lipcu 2022 wzrosło ono w związku z podniesieniem stóp procentowych. Aktualnie oprocentowanie 1-rocznych obligacji wynosi 6,00%, a 2-letnich 6,25%. Oprócz tego podniesiono oprocentowanie wszystkich obligacji detalicznych. Dowiedz się, jak kupić obligacje skarbowe Skarbu Państwa. Czy nowe obligacje ochronią Polaków przed inflacją? Dowiedz się, jakie jest oprocentowanie obligacji skarbowych w lipcu 2022. Spis treściNowe obligacje skarbowe od lipca 2022 - wyższe oprocentowanieObligacje skarbowe skarbu Państwa - oferta lipiec 2022W czerwcu 2022 rekord sprzedaży obligacji Skarbu PaństwaJak kupić obligacje skarbowe?Czy warto inwestować w nowe obligacje skarbowe?Zamiana starych obligacji na nowe – komu się opłaca? Nowe obligacje skarbowe od lipca 2022 - wyższe oprocentowanie W lipcu 2022 oprocentowanie obligacji rocznych i dwuletnich będzie wyższe o 0,75 pp. Podnosimy również oprocentowanie instrumentów detalicznych o zapadalności od 3 do 12 lat o 0,50 pp. Chcemy zachęcić naszych klientów do długoterminowego oszczędzania z obligacjami skarbowymi - komentuje Sebastian Skuza, sekretarz stanu w Ministerstwie Finansów. Przypomnijmy, że już od czerwca 2022 można kupić detaliczne obligacje skarbowe, których oprocentowanie zależy od poziomu głównej stopy procentowej NBP. Do stałej oferty wprowadzone zostały dwie nowe obligacje z oprocentowaniem równym stopie referencyjnej NBP - aktualnie 6,5%: roczne obligacje skarbowe o oprocentowaniu zmiennym (ROR) - w lipcu oprocentowane na poziomie 6,00 %. W kolejnych miesięcznych okresach odsetkowych oprocentowanie będzie obliczane jako suma stopy referencyjnej NBP i marży w wysokości 0,00%. 2-letnie obligacje skarbowe o oprocentowaniu zmiennym (DOR) - w lipcu oprocentowane na poziomie 6,25%. W kolejnych miesięcznych okresach odsetkowych oprocentowanie będzie obliczane jako suma stopy referencyjnej NBP i marży w wysokości 0,25%. W obu przypadkach co miesiąc ma być aktualizowany poziom oprocentowania i co miesiąc mają być wypłacane odsetki. W przypadku papierów rocznych oprocentowanie ma być równe stopie referencyjnej NBP (6,5%). Jeśli pieniądze będziemy chcieli powierzyć na dwa lata, to przy określaniu oprocentowania, jako bonus co miesiąc do stopy procentowej doliczone zostanie 0,25 pkt proc. Konstrukcja oprocentowania nowych obligacji zapewnia regularną – comiesięczną wypłatę odsetek. Rozpocząć oszczędzanie można już od kwoty 100 zł, gdyż tyle wynosi cena jednej obligacji. Jest ona niezmienna przez cały okres sprzedaży, zatem zakupu można dokonać w dowolnym momencie. Czytaj też: Stopy procentowe coraz wyższe. Sprawdź aktualny poziom stopy referencyjnej Obligacje skarbowe skarbu Państwa - oferta lipiec 2022 Oprócz wprowadzenia nowych obligacji skarbowych, od czerwca 2022 zostało podniesione oprocentowanie wszystkich obligacji detalicznych. Na poniższej infografice aktualna oferta obligacji skarbowych Skarbu Państwa. W pierwszym okresie odsetkowym obligacje oprocentowane będą odpowiednio: 3-letnie - 6,00% 4-letnie - 6,00% 10-letnie - 6,25% 6-letnie - 6,20% 12-letnie - 6,50% Obligacje 6- i 12-letnie to obligacje rodzinne przeznaczone dla beneficjentów programu „Rodzina 500 plus”. Autor: Obligacje skarbowe Skarbu Państwa - oprocentowanie lipiec 2022 Link: Kliknij i powiększ Typ obligacji Szczegóły oferty (sprzedaż w dniach 1-31 lipca) Cena sprzedaży OTS09223-miesięczne Obligacje trzymiesięczne są obligacjami o oprocentowaniu stałym wynoszącym 3,00% w skali roku. Oprocentowanie jest naliczane od wartości 100 zł, a odsetki są wypłacane po zakończeniu oszczędzania (po trzech miesiącach od dnia zakupu). 100 zł 100,00 zł przy zamianie ROR0623 roczne Obligacje roczne są obligacjami o zmiennym oprocentowaniu. W pierwszym miesiącu oprocentowanie wynosi 6,00% w skali roku. W kolejnych miesięcznych okresach odsetkowych oprocentowanie jest równe stopie referencyjnej NBP i stałej marży wynoszącej 0,00%. Odsetki są wypłacane co miesiąc. 100 zł 99,90 zł przy zamianie DOR0624 2-letnie Obligacje dwuletnie są obligacjami o zmiennym oprocentowaniu W pierwszym miesiącu oprocentowanie wynosi 6,25% w skali roku. W kolejnych miesięcznych okresach odsetkowych oprocentowanie jest równe stopie referencyjnej NBP i stałej marży wynoszącej 0,25%. Odsetki są wypłacane co miesiąc. 100 zł99,90 złprzy zamianie TOZ0625 3-letnie Obligacje trzyletnie są obligacjami o zmiennym oprocentowaniu. W pierwszych sześciu miesiącach oprocentowanie wynosi 6,00% w skali roku. W kolejnych okresach równe jest oprocentowaniu po jakim banki pożyczają sobie pieniądze (tzw. stawka WIBOR 6M1). Odsetki są wypłacane co sześć miesięcy. 100 zł 99,90 zł przy zamianie COI0626 4-letnie Obligacje czteroletnie są obligacjami, których oprocentowanie oparte jest o inflację2. Oprocentowanie w pierwszym roku oszczędzania wynosi 6,00%. W kolejnych latach oprocentowanie jest równe inflacji i stałej marży wynoszącej 1,00%. Odsetki są wypłacane po każdym roku oszczędzania. 100 zł 99,90 zł przy zamianie EDO0632 10-letnie Obligacje dziesięcioletnie są obligacjami, których oprocentowanie oparte jest o inflację2. Oprocentowanie w pierwszym roku oszczędzania wynosi 6,25%. W kolejnych latach oprocentowanie jest równe inflacji i stałej marży wynoszącej 1,25%. W pierwszym roku oprocentowanie jest naliczane od wartości 100 zł, a w kolejnych latach od wartości powiększonej o odsetki naliczone za poprzedni rok (tzw. kapitalizacja odsetek). Odsetki są wypłacane po zakończeniu oszczędzania. 100 zł 99,90 zł przy zamianie ROS0628 6-letnie obligacje rodzinne Rodzinne Obligacje Sześcioletnie są obligacjami przeznaczonymi dla beneficjentów programu Rodzina 500+. Ich oprocentowanie jest preferencyjne w stosunku do obligacji znajdującej się w standardowej ofercie i oparte jest o inflację2. Oprocentowanie w pierwszym roku oszczędzania wynosi 6,20%. W kolejnych latach oprocentowanie jest równe inflacji i stałej marży wynoszącej 1,50%. W pierwszym roku oprocentowanie jest naliczane od wartości 100 zł, a w kolejnych latach od wartości powiększonej o odsetki naliczone za poprzedni rok (tzw. kapitalizacja odsetek). Odsetki są wypłacane po zakończeniu oszczędzania. 100 zł ROD0634 12-letnie obligacje rodzinne Rodzinne Obligacje Dwunastoletnie są obligacjami przeznaczonymi dla beneficjentów programu Rodzina 500+. Ich oprocentowanie jest preferencyjne w stosunku do obligacji znajdującej się w standardowej ofercie i oparte jest o inflację2. Oprocentowanie w pierwszym roku oszczędzania wynosi 6,50%. W kolejnych latach oprocentowanie jest równe inflacji i stałej marży wynoszącej 1,75%. W pierwszym roku oprocentowanie jest naliczane od wartości 100 zł, a w kolejnych latach od wartości powiększonej o odsetki naliczone za poprzedni rok (tzw. kapitalizacja odsetek). Odsetki są wypłacane po zakończeniu oszczędzania. 100 zł ¹ półroczna stopa procentowa pożyczek oferowanych na warszawskim rynku międzybankowym. ² stopa wzrostu cen towarów i usług konsumpcyjnych, przyjmowana dla 12 miesięcy i ogłaszana przez Prezesa GUS w miesiącu poprzedzającym pierwszy miesiąc danego okresu odsetkowego. W czerwcu 2022 rekord sprzedaży obligacji Skarbu Państwa W czerwcu 2022 Polacy kupili obligacje o wartości 14 mld 72 mln zł - poinformowało 13 lipca Ministerstwo Finansów. Dla porównania, w maju sprzedano obligacje o wartości prawie 2,4 mld zł. Trzeba dodać, że 50% obligacji kupionych w czerwcu to były nowo wprowadzone 1-roczne i 2-letnie obligacje, o zmiennym oprocentowaniu opartym o stopę referencyjną NBP. Ministerstwo podało też, że zainteresowaniem cieszyły się obligacje 4-letnie (34% udziału w sprzedaży), 2-letnie (9%), 3-miesięczne (7%) i 10-letnie (7%), 3-letnie (1,3%). W czerwcu sprzedano obligacje: 3-miesięczne (OTS0922) – mln zł,1-roczne (ROR0623) – mln zł,2-letnie (DOR0624) – mln zł,3-letnie (TOZ0625) – 187,2 mln zł,4-letnie (COI0626) – mln zł,10-letnie (EDO0632) – 964,0 mln zł. Jak kupić obligacje skarbowe? Obligacje Skarbu Państwa można kupić: w dowolnym momencie przez Internet w serwisie przez telefon: dzwoniąc pod numer 801 310 210, bądź +48 81 535 66 55 dla połączeń z telefonów komórkowych i z zagranicy. Serwis telefoniczny jest czynny od poniedziałku do piątku od godziny do z wyjątkiem dni świątecznych, poprzez konto Inteligo, w oddziałach PKO Banku Polskiego oraz Punktach Obsługi Klientów Biura Maklerskiego PKO Banku Polskiego. Czy warto inwestować w nowe obligacje skarbowe? Nowe obligacje rządowe wydają się być bardzo atrakcyjne, szczególnie w stosunku do aktualnych lokat bankowych. Rząd deklaruje, że oprocentowanie obligacji będzie rosło wraz z rosnącymi stopami procentowymi, chociaż trudno przewidzieć jakich wzrostów możemy się spodziewać. Być może stopa procentowa nie przekroczy poziomu 7%? A może osiągnie 10%? Z aktualnych notowań kontraktów terminowych na stopę procentową wynika, że już w 2023 roku Rada Polityki Pieniężnej może zacząć obniżki stóp procentowych, co może ograniczać oprocentowanie obligacji rocznych i dwuletnich pod koniec okresu oszczędzania. Jeśli przyjąć, że spełnią się te prognozy, można szacować, że nowe papiery roczne i dwuletnie mogą uchronić nasze oszczędności przed inflacją na poziomie około 5,5% - twierdzi Bartosz Turek, główny analityk HRE Investments. Aktualnie oferta ta jest lepsza niż jakikolwiek bankowy depozyt. Z drugiej strony wg projekcji przygotowanej przez analityków NBP w ciągu najbliższych 12 miesięcy ceny dóbr i usług (inflacja) pójdą w górę o 10,2%. Dopiero kolejny rok ma przynieść inflację na poziomie 4,4%. Spełnienie się tych wszystkich prognoz oznaczałoby, że ani oferowane przez rząd w czerwcu obligacje roczne, ani dwuletnie nie uchronią w pełni kapitału przed destrukcyjnym działaniem inflacji. Tak przynajmniej sugerują dziś formułowane przewidywania - dodaje ekspert. Należy pamiętać, że od wszystkich dochodów osiąganych z obligacji skarbowych należy zapłacić tzw. podatek Belki. W efekcie wraz z tym jak rośnie inflacja otrzymujemy coraz wyższe oprocentowanie obligacji, ale nasza dodatkowa marża zysku jest z coraz większą nawiązką pochłaniana przez podatek. W praktyce obligacje czteroletnie kupione w czerwcu będą w stanie ochronić nas przed inflacją na poziomie około 4-4,5%. Dziesięciolatki mogą uchronić przed wzrostem cen w tempie 5-5,5% rocznie. Dopiero obligacje dwunastoletnie chronią przed inflacją na poziomie około 7-7,5%. Są to jednak papiery przeznaczone dla osób otrzymujących świadczenie 500+, a na zakup tych obligacji można wydać tylko tyle ile otrzymano w ramach świadczenia wychowawczego. Być może nowy projekt rządu zmusi banki do wypracowania nowej atrakcyjnej oferty, żeby ponownie zachęcić Polaków do oszczędzania. Podczas kryzysu pandemii i wojny na Ukrainie Polacy wycofali z banków ogromne fundusze, więc banki muszą zawalczyć o nie, znaleźć atrakcyjną ofertę depozytową - powiedział Jarosław Fuchs, wiceprezes zarządu Banku Pekao. Autor: HRE Investments Obligacje skarbowe Skarbu Państwa 2022/2023 - prognoza Link: kliknij i powiększ Zamiana starych obligacji na nowe – komu się opłaca? Dużą zmianą jest też podniesienie do 3% oprocentowania trzymiesięcznych obligacji. W maju mogliśmy na nich zarobić o połowę mniej. Zasadna wydaje się więc przedterminowa sprzedaż tych papierów, aby zamienić obligacje starych emisji na nowe – lepiej oprocentowane. Podobnie jest w przypadku osób, które w ostatnich miesiącach inwestowały swoje oszczędności w ramach dwuletnich obligacji skarbowych. Te w maju 2022 sprzedawane były z 3-proc. kuponem. Jeszcze gorzej było w kwietniu, kiedy dwuletnie na papierach można było zarobić 2% czy w lutym i marcu - 1,5%. Aż trudno w to uwierzyć, ale w okresie od maja 2020 do stycznia 2022 inwestowaliśmy w obligacje w zamian za obietnicę wypłacenia zaledwie 1% zysku (minus podatek). Trzeba więc jeszcze raz podkreślić, że od czerwca 2022 obligacje skarbowe dwuletnie będą oprocentowane w pierwszym miesiącu na 5,25%, a potem 0,25 pkt. proc. ponad stopę referencyjną NBP. Reasumując osoby, które w ostatnim czasie inwestowały swoje środki kupując obligacje trzymiesięczne i dwuletnie, powinny rozważyć zamianę posiadanych papierów na te emitowane w czerwcu. Strata związana z utraceniem dotychczas naliczonych odsetek powinna zostać szybko nadrobiona i to z nawiązką jeśli w czerwcu kupimy papiery oprocentowane nawet kilkukrotnie lepiej niż te, które są dziś w naszych pródłoortfelach. Źródło: HRE Investments Marzena Sarniewicz Rząd kusi nowymi antyinflacyjnymi obligacjami skarbowymi. Roczne i dwuletnie detaliczne obligacje skarbu państwa mają chronić przed inflacją i przynosić większy zysk niż lokaty bankowe. Czy faktycznie warto w nie inwestować? Czy będą skuteczną bronią przeciwko inflacji? Zamiast snuć przypuszczenia, sprawdźmy to na konkretnych detaliczne obligacje skarbowe inwestujemy z Marcinem od 2009 r. Stanowią one ważną część naszego portfela długoterminowego oraz większość finansowej poduszki bezpieczeństwa. Kiedy więc pojawiły się nowe rodzaje obligacji, postanowiłam sprawdzić, jak działają i czy warto je kupić. Do tej pory kupowaliśmy przede wszystkim obligacje 12-letnie (ROS) oraz 10-letnie (EDO). Dlatego w tym artykule sprawdzę, czy na nowych obligacjach – ROR (obligacja roczna) i DOR (nowa obligacja 2-letnia) – można zarobić więcej. Pokażemy, jakie są warunki nowych obligacji i porównamy je na tle pozostałych typów. Zacznijmy od tego, jak działają nowe obligacje skarbowe roczne ROR – roczne oszczędnościowe obligacje skarbowe o zmiennej stopie procentowejRoczne oszczędnościowe obligacje skarbowe o zmiennej stopie procentowej można kupować od czerwca 2022 r. Będą miały numer: ROR0623. To znaczy, że jeśli zainwestujemy w taką obligację, to będzie ona wykupiona w czerwcu 2023 r. – czyli za rok od obligacje skarbowe – oprocentowanieOprocentowanie obligacji jednorocznych wynosi 5,25 % w skali roku, w pierwszym miesięcznym okresie odsetkowym. W kolejnych okresach odsetkowych oprocentowanie określa stopa referencyjna NBP. Jestem ciekawa, czy każda kolejna zmiana wysokości stopy referencyjnej będzie oznaczać zmianę oprocentowania w pierwszym miesiącu. to, że na dzień zakupu obligacji znamy tylko oprocentowanie za pierwszy miesiąc. W przypadku obligacji, którą kupujemy w czerwcu, jest to 0,44 zł (100 zł x 5,25%/12 miesięcy). W kolejnych miesiącach oprocentowanie będzie zależało od poziomu stopy referencyjnej NBP, a dokładnie od tego, jaka będzie jej wysokość w „dziesiątym dniu roboczym przed pierwszym dniem miesiąca kalendarzowego, w którym rozpoczyna się okres odsetkowy” (źródło list emisyjny obligacji) . To oznacza, że dla obligacji kupionej w czerwcu 2022 r., oprocentowanie za lipiec wyniesie około 1/12 stopy referencyjnej NBP z dnia 14 czerwca 2022 r. Dlaczego 14 czerwca? Bo 10. dzień roboczy wypada właśnie w ten dzień. Piszę: około 1/12, a nie: dokładnie 1/12, ponieważ przy wyliczaniu oprocentowania bierze się pod uwagę dokładną liczbę dni w miesiącu. Dla naszych wyliczeń takie uproszczenie nie ma jednak wielkiego znaczenia. Analogicznie oprocentowanie w sierpniu będzie równe 1/12 stopy referencyjnej NBP z 14 lipca 2022, obligacje – odsetkiW przypadku obligacji rocznej odsetki są wypłacane co miesiąc. Trzeba jednak pamiętać, że na konto wpłynie nam kwota pomniejszona o podatek od zysków kapitałowych. Dla przykładu, na koniec czerwca otrzymamy nie 0,44 zł, lecz 0,36 zł (0,44 zł minus 19% z 0,44 zł) od każdych zainwestowanych 100 zł..Roczne obligacje – wcześniejszy wykup obligacjiNa koniec jedna przykra niespodzianka, czyli zasady przedstawienia obligacji do wykupu, gdybyśmy jednak potrzebowali pieniędzy wcześniej niż za rok. W pierwszym okresie odsetkowym (czyli przez około jeden miesiąc), za przedterminowe zakończenie oszczędzania zapłacimy maksymalnie kwotę narosłych odsetek, lecz nie więcej niż 0,5 zł od każdej obligacji. Czyli gdy zrezygnujemy z obligacji w pierwszym miesiącu, to w najgorszym razie wyjdziemy na zero. Odzyskamy nasze 100 zł i po sprawie. Natomiast w każdym kolejnym okresie odsetkowym opłata za wcześniejszy wykup obligacji wynosi 0,5 zł – niezależnie od tego, ile obligacja obligacje – ile stracisz na wcześniejszym wykupieZobaczmy to na przykładzie: W lipcu 2022 r. (drugi okres odsetkowy) rezygnujemy z obligacji zakupionej 1 w pierwszym okresie odsetkowym wynoszą 0,44 zł. Od tego musimy zapłacić 19% podatku Belki. Aby obliczyć kwotę podatku, mnożymy 0,44 zł razy 0,19, co da nam 0,08 zł. To oznacza, że nasze 0,44 zł odsetek musimy pomniejszyć o 0,08 podatku (0,44-0,08). W czerwcu otrzymamy więc na konto 0,36 zł. Gdy przedstawimy obligację do wykupu w lipcu, zostanie pobrana pełna opłata za wcześniejszy wykup. Tym sposobem otrzymamy 99,5 zł (100 zł minus 0,50 zł opłaty)W ostatecznym rozrachunku na rękę zostanie nam 99,86 zł. (99,5 plus 0,36 odsetek za czerwiec) Dlatego obligacje roczne (ROR) raczej nie będą rozwiązaniem dla osób, które chcą zainwestować pieniądze tylko na kilka 2-letnie DOR – dwuletnie oszczędnościowe obligacje skarbowe, o zmiennej stopie procentowejPierwsze dwuletnie oszczędnościowe obligacje skarbowe, o zmiennej stopie procentowej można kupić już w czerwcu 2022 r. Otrzymają one numer: DOR0624. To znaczy, że jeśli kupimy taką obligację, to zostanie wykupiona w czerwcu 2024 r. – dwa lata od obligacji 2 letnichOprocentowanie 2-letnich obligacji wynosi: 5,50% w skali roku, w pierwszym miesięcznym okresie odsetkowym. W kolejnych okresach odsetkowych oprocentowanie określa stopa referencyjna NBP + 0,25%. Pomniejszone o podatek od zysków kapitałowych odsetki, będą wpływać na nasze konto co jak w przypadku obligacji rocznych, dokładna wysokość odsetek, jakie obligacja nam wypłaci, w kolejnych miesiącach będzie uzależniona od stawki referencyjnej NBP w 10. dniu roboczym w poprzednim miesiącu. A w 24. miesiącu na nasze konto wpłynie 100 zł powiększone o odsetki za ostatni, 24. miesiąc. 2-letnie nowe obligacje skarbowe – opłata za wcześniejszy wykupJak w tym wypadku wyglądają opłaty za wcześniejszy wykup? Jeśli chcemy zakończyć oszczędzanie wcześniej, od każdej wykupywanej obligacji zostanie pobrana opłata w wysokości 0,70 zł. W pierwszym miesiącu maksymalna wysokość opłaty została ograniczona do kwoty narosłych odsetek, a w kolejnych – opłata będzie pobierana w obligacje antyinflacyjne – czy faktycznie chronią przed inflacjąCzy roczne lub 2-letnie obligacje skarbowe mają szansę pobić inflację? Cóż, jedno spojrzenie na odczyty inflacji w 2022 r. w zasadzie pozbawia nas złudzeń w tym temacie:A najnowszy, szybki odczyt inflacji za maj wskazał aż stopie referencyjnej na poziomie 5,25% i inflacji 12,4% tracimy blisko 8 zł z każdych 100 zł zainwestowanych w ROR. Obligacja musiałaby dać nam około 15,30 zł odsetek, aby ochronić naszą siłę nabywczą (15,30 zł x (1 minus 19% podatku) = 12,4 zł).Liczby nie kłamią i wniosek może być tylko jeden – przy dzisiejszych poziomach inflacji i stopy referencyjnej, krótkoterminowe obligacje oszczędnościowe raczej się nie sprawdzą do skutecznej ochrony kapitału. Z pewnością będą jednak lepszym rozwiązaniem od niżej oprocentowanych lokat obligacje skarbowe warto kupić w 2022 r.?Przyjrzyjmy się teraz, które obligacje najlepiej ochronią nasz majątek. Weźmiemy pod lupę różne horyzonty inwestycyjne, żeby zobaczyć, jak wpłynie to na opłacalność obligacji. Dla przypomnienia: standardowo z Marcinem inwestujemy poduchę finansową w obligacje 10-letnie EDO. Kupujemy też, jeszcze lepiej oprocentowane obligacje 12-letnie ROD. Te zakupy są jednak ograniczone do wysokości wpływów z programu 500+, dlatego ostatecznie, najwięcej mamy zainwestowane w czerwca możemy kupić 10-letnie EDO z lepszym niż do tej pory oprocentowaniem: 5,75% w pierwszym roku, i od drugiego roku odsetki naliczane są według wzoru inflacja + 1,25%. Chociaż już na pierwszy rzut oka widać, że 10-letnie EDO są znacznie bardziej atrakcyjne niż roczne ROR czy 2-letnie DOR, dla absolutnej pewności przeliczę to w kalkulatorze obligacji, który przygotowaliśmy razem z Marcinem Kluczkiem. Kalkulator możesz pobrać zupełnie za darmo w artykule:Obligacje indeksowane inflacją – kalkulatorOpłacalność obligacji po rokuPrzy założeniach, które możesz zobaczyć na grafice powyżej tego akapitu (popatrz na żółte pola), jeśli chciałabym zainwestować pieniądze tylko na jeden rok, obligacje roczne ROR dają zarobić prawie najlepiej:Wyprzedzają je tylko obligacje 3-letnie (TOZ). Dlaczego roczne obligacje są w takim scenariuszu najbardziej opłacalne? Dlatego, że mają termin zapadalności na rok. To oznacza, że po roku inwestowania po prostu zakończymy naszą inwestycję i nie musimy ponosić kosztów wcześniejszego wykupu. W pozostałych obligacjach, jeśli zakończymy inwestowanie po roku, koszt wykupu wyniesie od 0,70 zł dla obligacji 2-letniej i do nawet 2 zł w przypadku obligacji jeżeli stopy procentowe będą dalej podnoszone (co, przy obecnych odczytach inflacji jest bardzo prawdopodobne), oprocentowanie ROR oraz DOR w kolejnych miesiącach będzie bardziej atrakcyjne. Zatem przy oszczędzaniu na najbliższy rok – obligacje ROR faktycznie będą najlepszą opcją. Chyba że… Na przykład za pół roku presja inflacyjna spadnie, stopy procentowe będą obniżane, a wraz z nimi obniżane będzie oprocentowanie obligacji ROR. Ale o tym napiszę w dalszej części obligacji po 2 latachJeśli popatrzymy na inwestycję o nieco dłuższym terminie – np. dwóch lat, to obligacja roczna wypada najgorzej. Obligacje o dłuższym terminie np. czterolatki (COI), dziesięciolatki (EDO), sześciolatki (ROS) i dwunastolatki (ROD) mają znacznie wyższe oprocentowanie, które rekompensuje koszty opłaty za wcześniejsze zakończenie inwestowania (oczywiście przy zachowaniu założeń z arkusza).W takim scenariuszu trochę lepiej od obligacji rocznej (ROR) zachowa się także obligacja 2-letnia (DOR), ponieważ oferuje nieco wyższe oprocentowanie (o 0,25% w skali roku). W jej przypadku, na koniec drugiego roku, również nie płacimy kosztów wcześniejszego zakończenia obligacji po 10 latachIm dłuższy nasz horyzont inwestycyjny, tym gorzej wypadają obligacje o krótszym terminie, i tym lepiej prezentują się obligacje długoterminowe – 12-letnie (ROD), 10-letnie (EDO) czy 6-letnie (ROS). Po dziesięciu latach, przy inflacji 12,4%, żadne obligacje nie pozwolą nam jej pobić (kwota 3218,57 zł), ale EDO i ROD będą najbliżej tego celu (EDO 2899,51 zł, ROD 2999,16 zł). Inwestując przez 10 lat w obligacje jednoroczne (rolując je), straciłabym ponad połowę siły nabywczej naszych widzę w naszym portfelu jakiekolwiek miejsce dla nowych obligacji?Biorąc pod uwagę naszą strategię inwestycyjną, raczej nie skusimy się na nowe obligacje. Inwestujemy raczej długoterminowo i przy obecnym stanie naszego portfela, prawdopodobieństwo, że uda nam się dotrzymać terminu wykupu oceniam jako bardzo wysokie. Zwróć uwagę, że każdy kolejny rok inwestycji działa na korzyść obligacji indeksowanych inflacją (COI, EDO itp.) i na niekorzyść obligacji indeksowanych stopą referencyjną:Im dłużej potrwa moja inwestycja, tym bardziej powiększy się dystans pomiędzy obligacjami o krótkim terminie (ROR i DOR), a obligacjami długoterminowymi (EDO, ROS i ROD).>>POBIERZ Obligacje Skarbowe kalkulator<